北京時(shí)間11月10日，特斯拉公司CEO埃隆·馬斯克(Elon Musk)在股東大會上表示，希望特斯拉能夠建設(shè)自己的芯片工廠。天風(fēng)國際證券知名分析師郭明錤今天發(fā)帖，透露了馬斯克想自建工廠的原因。

首先，馬斯克表示，他希望在AI5芯片開始量產(chǎn)不到一年時(shí)間內(nèi)，就能在同一座晶圓廠轉(zhuǎn)向AI6生產(chǎn)。這驗(yàn)證了郭明錤之前的分析師。郭明錤指出，特斯拉將AI6訂單轉(zhuǎn)移至三星的關(guān)鍵原因之一，就是能夠以極低成本實(shí)際參與晶圓代工業(yè)務(wù)。顯然，馬斯克預(yù)期這項(xiàng)經(jīng)驗(yàn)將有助于特斯拉建設(shè)自家的芯片工廠。

其次，馬斯克擔(dān)心未來的芯片供應(yīng)。郭明錤表示，至少對臺積電而言，芯片供應(yīng)并非問題，起碼臺積電不會成為供應(yīng)鏈中的最大瓶頸。臺積電CEO魏哲家先前就曾對馬斯克說過：“只要你愿意付錢，就一定會有芯片。”臺積電雖然一向在擴(kuò)產(chǎn)上相當(dāng)謹(jǐn)慎，但從過去的經(jīng)驗(yàn)來看，在市況良好時(shí)產(chǎn)能確實(shí)會偏緊，卻從來不是造成產(chǎn)業(yè)供給缺口的主因。

盡管臺積電的供應(yīng)沒有問題，馬斯克仍擔(dān)心地緣政治因素。他多次公開表達(dá)對全球半導(dǎo)體產(chǎn)能過度集中于中國臺灣地區(qū)的憂慮。即便到了2030年，臺積電在美國的先進(jìn)制程與先進(jìn)封裝產(chǎn)能仍十分有限，尤其是封裝領(lǐng)域，預(yù)計(jì)最多也僅占全球的約10%。郭明錤認(rèn)為，馬斯克對此心知肚明，因此他才會提到：“接下來還必須解決存儲與封裝的問題。”

然后是研發(fā)支援與生產(chǎn)彈性。特斯拉未來具有強(qiáng)勁的成長潛力，但對現(xiàn)階段的臺積電而言，特斯拉仍屬二線客戶，因此在研發(fā)資源與生產(chǎn)彈性方面，獲得的優(yōu)先程度勢必低于蘋果、英偉達(dá)等一線客戶。這也是特斯拉將AI6訂單轉(zhuǎn)移至三星的主要原因之一。而要徹底解決這一問題，最根本的方式就是建立自己的芯片工廠。

最后是整合優(yōu)勢。馬斯克的技術(shù)與產(chǎn)品往往位于人類科技的最前沿，若能依據(jù)自身需求定制化關(guān)鍵設(shè)計(jì)與制造環(huán)節(jié)(晶圓廠便是其中之一)，不僅能強(qiáng)化系統(tǒng)整合，更能最大化垂直整合效益。